投機者的撲克

一個人的修煉 ( 截點的選擇 / 情緒 / 快樂與平衡 / 彈性 )

• 膽小謹慎是一種稀有的珍貴。
• 幾乎在任何一個點做多或是做空，多單或是空單都是可以盈利的(同樣也可以是虧損的)。是截點的選擇，而不是行情，決定了你是盈利還是虧損。買點與賣點之間的絕對高度(正負)，就是利潤。在買點固定的情況之下，拋點的選擇決定了你是賺錢還是虧損。行情很囉唆，它總是提醒你(賺錢了！賠錢了！)，賺錢時它引誘你的貪婪，賠錢時考驗你的恐懼，如果你沒有信心，如何堅持到離場點。信心是賺錢贏出來的，當你沒信心的時候，繼續操作一定傷害更深。
• 做交易，就是做心態，心態不好怎麼做都會輸。
• 截點的選擇，跟你的目標設定有關，跟你的操作週期有關，跟你的情緒反應有關，跟你的決定與執行力有關，最後才是跟行情的未來動向有關。
• Review投資對帳單，努力回憶最初買點的緣由，發現那是一點希望，某種誘惑，或是害怕錯失行情的急切感所誘發的，而真正理性的，充足預判的，執行的投資計劃少之又少。而賣出往往更像是一種情緒的宣泄，很多時候，僅僅是一時的害怕，一種被市場情緒左右到自我情緒的放大，還有些彷彿是自我的疲倦，離場只是為了結束一段無止盡的紛爭
• 人生最大的生敗，其實是在盈利時就早已種下！盈利越多，錯誤的種子就種的越深，拔出來的時候，就越痛徹心扉。
• 大贏一把不能輝煌人生，投機是一種先付出後回報的勞動，你投的其實是你的哲學，投的是你的人生觀，盈利只是你努力學習，創造性勞動的副產品。
• 你會發現，自我交易能力的進步，就在於你必須修正自我的許多缺點；而這些缺點，正是你生活中所呈現的，所以心靈交易的修煉，並不一定要你在盤面上的修煉，生活中也可以-生活就是操盤。歷練過程著重在心理素質的考驗。
• 一個人的修煉-改進生活以改進交易，體悟交易以領悟生活。
• 市場是一種情緒-與其說人是理性的動物，不如說他的行為是情緒的產物 (以現價，我會願意買入嗎？)
• 投資，投的好像是價值，投機，搏的似乎是機會，大眾總是覺得價值比較可靠，而機會相對飄渺 (投資的股票投機做，投機的股票投資做)
• 很多看似穩健的機會(投資)，卻非常依賴時機的把握(投機)；而很多看似危險不羈的舉動，卻又演化成一次次的手到擒來。
• 如何逆大眾而行；要逆結果，而非簡單逆行為。大眾行為可以分為有功時(歷史行情的推動，或是趨勢)和分贓時，到做後塵埃落定，論功行賞時，人性法則會顯現它的苛責，因為真正的賞賜總是極少兌現的。所以，要逆的應該是大眾的結果，而非簡單的逆大眾所有行為。
• George Soros金融鍊金術：反潮流如今已經成為一種時髦，不過，與公認的預期對著幹絕非安全，只有到了關鍵轉折點，才會站在對立的立場上(轉折點是非常難把握的)，鑑於反潮流也已經成為一種傾向，那我就要做一個頑固的反反潮流者。
• 有節制的交易：大眾是受到誘惑而交易，你要學會等待機會而交易。(懂節制的交易意義非常重大！)盤面劇烈的跳動往往是陷阱而非機會，真正的投資大師，都是跟市場保持距離的，因為真正的大行情，從來就不是一朝一夕。市場是受到消息影響，但受情緒主導。
• 關注價位，而非關注圖形：由於太多人使用線圖交易，所以關注價位的劣勢策略，因為少人使用反而有利。
• 越稀有的越珍貴，越珍貴的越有價值，往往也得到越多報酬。
• 市場是種情緒，快樂也是種情緒，在市場情緒面前，快樂是種很好的應對方式。快樂與否，並不能改變已發生的，但對於未來，卻是關鍵影響。如何掌控情緒之道，絕對是投機之道的重點。如果你的喜怒哀樂只被一種誘因主導時，你很難不被它牽來牽去，專注在其中卻失去了平衡，表示你失去了彈性。你只有一種歡喜與悲傷，甚至等待也變成了煎熬。
• 操作的彈性：除非認定了一點(多或空)，否則你不會輕易的出手，即使你如此堅定自己的操作信念，倉位上也不過分(不重壓)，這樣的心態你始終保持彈性，萬一看錯，隨時有轉化為下一招的準備。高手對決，從不簡單希望一招制敵，而是希望在纏鬥中適度佔領優勢，透過優勢點逐步累加，最後形成勝式。
• 市場就是一個值得你尊重的高手，你與之鬥爭的過程，一定是順勢而為，借勢出擊。在實際投入中，也要保持一顆隨時樂於修正自我的心，因為即便大方向被你看對了，市場仍會走出相當多的短線行情。

          人生的一本大帳 ( 設定一個目標，沒有目標的人就會陷入貪婪 )

• 無論Double多少次，破產只需要一次。
• 錢的多少起不了決定性的作用，我最關心的事，是正確與否；Jesse Livermore說過，市場只有一個面，不是牛也不是熊，而是正確的一面。
• 投機市場的規則：滿倉之日就是套牢之時。
• 敬畏市場的本質，就是敬畏對手尊敬對手；想想它為何敢和你反向操作。
• 小聰明與大智慧：曾經很高的報酬率，假如不能避開人生致命打擊，一切終將歸零。寧可把投資報酬率降低，避開嚴重虧損。這意味著你必須更注重風險，甚至會草木皆兵，錯失一些賺大錢的機會，但是，只要能避開人生財富大挫敗，隨著時間慢慢轉移，財富自然出現在你面前。
• 富足人生關鍵點：1.避開致命打擊 2.對財富期望在一個合理區域
• 自己才是最大的風險，哪裏有枷鎖，哪裏就有反抗，似乎是人的天性，規則是死的，只要是人，就一定會找到變通的辦法。貪婪沒有底線，道德有底線，所以，自己就是最大的風險源，如何防止自己心中的貪婪，就是心靈交易最重要的基石。
• 很多時候，我們對於投資報酬考核過於簡單了，簡單看賺了多少，至於賺取的過程中承擔多少風險，卻被忽略了。以前的成功讓我們忽略了風險，也就對風險報酬隨意設定，任何收益都要觀察所承擔的風險。不同市場，就有不同的風險報酬率，因此，我們會十分謹慎的選擇市場，但是對同一個市場中，不同買賣點的風險報酬率要如何計算，我們就模糊了。尤其是當我們在一個市場待得夠久，就更容易對風險麻木 ( 運氣不會每次都罩著自己 )。
• 出手之前要問自己：這次，真的就是最好的機會了嗎？投資是要賺錢，不是來參與每一筆行情的。不符合我們節奏的行情，我們都認為，那不是我們的行情。真正的大行情是很難一去不回頭，沒有反覆波動的。大部分的人對行情的把握，往往不是太慢，而是過於迅速。
• 會買的是兒子，會賣的是老子，懂得休息的，才是爺爺。

          上漲中尋找契機

• 市場是有邏輯的，每次下跌的背後都有深刻的基本面，市場的力量，總是比你的忍耐更持久一些。市場自有它自我的情緒，它的固執往往超越你的想像，這也是為什麼不要輕易抄底抓頂的原因。
• 上漲的時候更容易上漲，行情最肥美的時候，往往是最後72小時(噴出末升段)。
• Jesse Livermore:當一支股票上漲時，重點不在於他是否漲的太高，你應該研究的重點是它為何上漲？而且觀察這個理由在未來是否還會持續，如果確定無疑，那為何不繼續買入呢？
• 關於停利：停利之後，如果條件合適，要有勇氣繼續買回來，尤其是價格超越停利點之後。一個好的投機客是有肚量的，包括允許自己的系統出錯，以及錯失一些行情的勇氣。投機客要有否定自我的勇氣，有時候甚至是否定之後的再否定。但是這種否定，需要時間與現實要素做基礎，否則就會變成反覆無常或是草木皆兵。所以，停利之後的再回來的要求是極為嚴格的。需要重新嚴格的評估，尤其是心態的歸零最重要，不然很可能演變成上次停利後的不服輸，把有勝算的交易變成賭博。
• 如何在大盈利狀況下有序離場是極為重要的。它為以後的操作奠定基礎-是繼續真實謹慎，還是走向虛幻狂妄。我們知道情緒跟欲望是有傳承的，賺的最多往往就是下一次的大賠。所以，建議要逐步減倉離場，不但可以有效獲得盈利平均值，也可以捨棄瞬間暴利的幻想。